美参院问责法 紧盯中概股/阻断圈钱路 金融战开打

 5月20号，美国参议院通过问责法案，加强对在美国证券交易所上市的外国公司进行审核。俗称“中概股”的在美上市中资企业，例如阿里巴巴、百度等将受到影响。专家认为，该法案可能会最终禁止所有中国公司在美上市，从而切断中企向美国投资者融资和圈钱。美中金融战打响了。

《外国公司问责法案》

5月20号，美国参议院一致通过《外国公司问责法案》。法案规定，在美国上市的外国公司必须证明自己不被外国政府的控制或持有股权。如果连续3年未能遵守美国上市公司会计监督委员会（PCAOB）的审计要求，将禁止该公司的证券在美国证券交易所上市。

美国纽约证券交易所（Getty Images）

据英国《金融时报》报导，按照新法案，每个在股东架构和董事会组成上符合“外国公司”定义的企业，在不让美国上市公司会计监督委员会审查的财年，必须在对美国证券交易委员会呈报的报告中提供额外的信息披露，包括：（1）在上述报告涵盖的期间内，注册会计师事务所已为发行人准备了审计报告；（2）在此外国公司注册成立的外国辖区政府所持有的公司股份的百分比；（3）政府对于此外国公司是否具有控股的财务利益；（4）此外国公司或其经营实体的董事会成员中，每个中国共产党官员的姓名；（5）外国公司的章程是否包含中国共产党的党章，并披露公司章程的文本。

目前中企如华为、大疆、抖音国际版Tik Tok、比亚迪等与中国政府的关系，受到不同程度的质疑。按中方规定，中概股公司不允许向美国提供完整的审计报告以接受美国监管，因此，该法案相当于授权美国政府，允许其将所有中国公司逐出美国股市。

推动法案的共和党籍参议员肯尼迪（John Kennedy）表示，“我不想陷入新的冷战……我想我们所有人都想要的，就是要中国遵守规则”。

新法案要等待美国众议院审议通过，然后呈交总统签署后成为法律。

中企造假圈钱 华尔街相助

根据美中经济与安全审查委员会（U.S.-China Economic and Security Review Commission，USCC）的数据，截至2019年2月25日，共有156家中国公司在美国交易所上市，价值高达1.2万亿美元。

据北大光华学院罗炜教授统计，2012及2013年，中国企业因造假事件影响，暂停赴美上市。2013年～2017年间在美国上市的57家中概股，有19家因造假遭遇集体诉讼，比例为33.33%。

中概股公司在美国上市普遍采用间接上市的途径：将公司注册在开曼、维京群岛等地，通过美国本土存托机构发行ADR（美国存托凭证）和ADS（美国存托股份）的方式上市。而这种上市方式存在的问题是股权和财务缺乏透明度、跨境监管难度大。美方要求中方提供审计报告工作底稿等档案，而中方称此类资料是国家机密，将跨境提供审计文件视为非法。

在美国上市的中概股承销商大多是华尔街投行，如大摩、美林、高盛、花旗等。这些投行会在中概股上市前进行股权投资，上市后获得数倍于初始投资的利益，除此之外还有丰厚的承销佣金。在巨大的利益面前，华尔街投行对中概股的造假予以默认。

2015年，4大会计公司德勤（Deloitte）、普华永道（PwC）、安永（Ernst & Young）及毕马威（KPMG）拒绝提供中概股公司的相关档案，美国法庭判定4大公司违反美国法律，以各自在华子公司各支付50万美元而和解。

本月19日，中国咖啡连锁店“瑞幸咖啡”收到美国纳斯达克股票交易所的退市通知。该公司首席运营官承认在2019年伪造了高达3.1亿美元的销售额。

瑞幸咖啡被停牌调查只是冰山一角，中国很多上市公司也都存在着销售额造假的问题。

瑞幸咖啡打着所谓的“美利坚收割机”字眼的宣传海报，公然宣称要“割洋韭菜”，也的确让一些重量级的投资机构在这场资本骗局中损失惨重。 

瑞幸咖啡公司的发行机构包括瑞信、大摩、中金国际和海通国际为其联合承销商；安永为其审计机构。

4月22日，美国证券市场监管机构主席也在媒体上公开警示投资人，留意中概股的讯息造假风险。

美国网路证券商龙头盈透券商（Interactive Brokers）日前采取新的压力测试，结果显示中小型股票市值或将缩水15亿美元。这提醒投资人15亿美元市值以下的中概股股价将有跌到0元的风险。券商宣布，低市值中概股持股人将渐进实施新的保证金规定。

依万得（Wind）数据统计，截至4月30日中概股总市值在15亿美元以下的共有191档，比重高达78%。其中包含富途控股、搜狗、玖富、360金融、格林酒店、嘉楠科技、精锐教育、房多多、趣头条、优信、老虎证券、尚德机构等等。

华尔街向大陆注入资金

时事评论员萧茗表示，在中美关系大翻转这个背景下，美国鹰派的政治人物正在形成这样一个认知，就是北京不可能成为美国的盟友，几十年间由大公司主导的接触中国的政策是错误的，而造成这个政策错误的原因就是美国人自己。美国的政治菁英和经济菁英相互勾结，渐渐地偏离了美国的建国原则，损害了美国民众的利益。在这个过程中，美国金融和高科技的商业巨头和中共权贵结合，向大陆注入资金，一步步使中共实力强大。……是华尔街，是这些直接投资，才是中共的生死命脉所在。川普在改变这一之前政策。

白宫禁公务员退休金投资中国股票

此前，美国总统川普在5月12日表示，一个负责监管“节俭储蓄计划”（TSP）数千亿美元的美国联邦退休基金不应对中国企业进行投资，理由是违反美国人权法和威胁美国国家安全。“节俭储蓄计划”由美国联邦退休储蓄投资委员会（Federal Retirement Thrift Investment Board）负责，该机构负责为现役和退休的联邦雇员和军人管理总额高达5570亿美元的联邦退休金计划。

原本“节俭储蓄计划”将调整大约500亿美元的国际投资资金，注入包括中国在内的新兴市场。在美国总统川普施压之后，美国联邦退休储蓄投资5月13日即发表声明，将“无限期”推迟对中国企业的投资。