法国主要储蓄账户利率下调 / 从今年2月1日开始

法国政府近日宣布，将从2025年2月1日起下调包括A类储蓄账户（Livret A）、持续和团结发展账户（LDDS）、大众储蓄账户（LEP）在内的主要储蓄账户的利率。

每年，法国主要储蓄账户的利率都会随着通货膨胀率进行调整。继法国国家统计及经济研究所（Insee）公布通胀率最新数据后，法国经济部长隆巴尔（Éric Lombard）1月15日宣布将A类储蓄账户利率从目前的3%调整到2.4%，大众储蓄账户则从4%下调到3.5%。

2月1日起，法国主要储蓄账户利率将下调。（MAEVA DESTOMBES/Hans Lucas/AFP via Getty Images）

A类储蓄账户与持续和团结发展账户可以说是法国人最偏爱的储蓄产品，不仅完全无风险、随时可以存取，利息收益也是完全免税。但两个账户都有存款上限，A类储蓄账户是22950欧元，持续和团结发展账户则为12000欧元。根据法国存托银行（Caisse des dépôts et consignations）的数据，2024年底，A类储蓄账户和持续和团结发展账户账户上的总存款额达到了5823亿欧元。2024年净增的存款额为175亿欧元。

利率调整背景：通胀率下降

法国储蓄账户的利率通常与通胀率挂钩，每年可能进行两次调整，分别在2月1日和8月1日生效。Insee最新公布的数据显示，法国2024年的通胀率相比前几年的高水平明显回落。政府也因此决定将A类储蓄账户和持续和团结发展账户的利率从当前的3%降至2.4%，以反映当前经济环境的变化。针对中低收入家庭的大众储蓄账户，政府则决定从4%小幅调整到3.5%，而不是完全根据通胀率和相关计算公式算出来的2.9%，旨在更多地帮助这部分家庭维持购买力。

利率下调的影响

主要储蓄账户下调利率无疑会影响到的储户的收益。例如，对于存满22950欧元A类储蓄账户的储户来说，年利息收益将减少约137.7欧元。但如果考虑到分析人士普遍预计2025年通胀率将在1.5%左右，这些储蓄账户还是能给储户带来跑赢通胀的正收益。

而另一方面，由于A类储蓄账户和持续和团结发展账户上的储蓄资金主要用于资助社会住房、城市改造及可持续发展等公共事业。资金通过国家投资部门，也是法国的公共金融机构——法国存托银行注入具体项目。因此对于负责支付利息的法国存托银行来说，利率下降意味着可以腾出更多资金用于资助社会的公共项目，有利于缓解法国整体面临的住房危机。

同时，法国政府也希望，储蓄利率降低能够刺激家庭消费，为经济注入更多活力。然而，一些分析人士指出，这方面能够取得的效果可能会十分有限。原因是，家庭在选择消费或者储蓄时，往往更多受到社会政治和经济大环境的影响，而非仅仅取决于储蓄利率的高低。

利率是否会进一步下降

有经济学家指出，如果欧洲央行在2025年下半年进一步下调基准利率，A类储蓄账户和持续和团结发展账户的利率可能在8月会再次下调至2%左右。届时，其年均收益率可能进一步下降，但如果通胀率预期维持在1.5%左右，储户的实际收益仍将为正。

储户的应对策略

对于普通民众而言，尽管利率有所下调，A类储蓄账户和持续和团结发展账户仍是低风险且收益稳定的选择。中低收入家庭可以优先考虑利率更高的大众储蓄账户，而那些希望支持环保项目的储户则可继续选择持续和团结发展账户。面对动态变化的利率环境，合理分配储蓄和投资资金将是应对变化的关键。